2026-08-26

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8月25日晚间，财联社和科创板日报报道，阿里巴巴的创始人马云最近持续增持阿里港股，投资总额已超过6亿港元。与此同时，公司的高管蔡崇信和吴泳铭也在过去两天内分别增持约2亿港元，创始团队及管理层的投资总额已达到8亿港元以上。 与此同时，阿里巴巴在8月23日宣布将进行800亿港元的新股配售，每股定价为112.7港元，合计发行7.1亿股，定价于24日完成。这笔资金将全部投入到人工智能的基础设施建设与全栈AI能力的提升上。公司的大额募资和创始人与管理层的增持举动一致，表明他们对AI长期发展的信心与支持。创始人在公司战略调整期间增持股票，无疑说明他们认可当前的市场估值和业务增长的潜力。 800亿港元的募资将主要用于AI基础设施建设，未来将核心集中在算力、大模型和云计算等领域。本轮增持的深层逻辑是“大型企业的AI资本开支周期即将开启”。 阿里对AI基础设施的大量投资将显著带动上游产业的需求，包括算力芯片、服务器、光模块、存储设备和液冷技术等。这场对于AI的军备竞赛最终会转化为算力硬件的采购订单，因此，明天A股市场中的算力板块大概率会受到情绪的提振，光模块、服务器以及液冷技术等细分领域将可能表现得尤为敏感。 在短线操作上，投资者应谨慎追高。创始人的增持只是个人投资行为，虽然能够在短期内提振市场情绪，但不会立即反映在公司的业绩中。阿里AI发展商业化进程以及后续的资本开支指引，才是决定其中长线估值的重要因素。 在当前市场环境下，消息驱动型的行情容易出现短期脉冲后分化现象，建议采取“去弱留强”的策略。重要原则是：算力产业链的波动更多是受情绪驱动的反弹，并非趋势的反转。开盘时若出现平开或低开的情况，可考虑小额试仓，若高开则不追涨，回落时也不再接盘。对于已有仓位，可借助短期脉冲减仓以降低成本，反弹1到2天内择机离场，快进快出。在这个存量市场中，投资者应避免抄底和追高，分散持仓，并控制好买入行为，以此实现盈利。